Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen in dem Verhältnis zueinander anpasst, um das gewünschte Risikoniveau des weiteren die Renditeziele zu erreichen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um hinein andere zu investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld taugen.
Die Gründe je das Rebalancing eines Aktienportfolios
Ein wichtiger Beleg für jedes Dasjenige Rebalancing ist, dass zigeunern die relative Performance von Anlagen in dem Laufe der Zeit ändern kann. Wenn eine bestimmte Anlage schneller wächst wie andere, kann ihr Anteil in dem Portfolio überproportional aufgang, welches das Risikoniveau des Portfolios aufbessern kann. Indem man das Portfolio periodisch neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Argument pro Dasjenige Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen nach lukrieren. Sobald eine Anlage unterbewertet ist, kann man durch den Kauf solcher Empfänglichkeit von einer zukünftigen Kurssteigerung lukrieren. Umgekehrt, sobald eine Prädisposition überbewertet ist, kann man durch Verkauf von solcher Prädisposition Gewinne aufsammeln des weiteren hinein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt verschiedene Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Einige der x-fach verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der Dasjenige Portfolio immer wiederkehrend auf die Jungfräulich festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Dasjenige bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Unangetastet festgelegten Prozentsätze je jede Anlageklasse beibehalten werden. Sowie eine Anlageklasse über oder unter diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Jene Methode beinhaltet Dasjenige Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden angepasst, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Einsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. Diese Methode ist flexibler denn die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt außerdem damit in der Bauplatz sein kann, von Marktschwankungen nach gewinnen.
Zeitintervall-Rebalancing
Derenthalben werden bestimmte Intervalle besiegelt (z.B. per annum oder quartalsweise) bei denen das Portfolio überprüft ebenso gegebenenfalls angepasst werden. Es kann umherwandern wenn schon um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handeln.
Threshold-Rebalancing
Hierbei werden Schwellenwerte besiegelt, die forcieren, wann ein Rebalancing durchgeführt werden zielwert. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Zweck abweicht, wird das Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet Dasjenige Setzen von Zielrenditen für jede Anlageklasse in dem Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Sinnhaftigkeit erreicht hat, wird sie verkauft und die Erlöse in Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht gutschrift.
Welche Nachteile kann Rebalancing gutschrift?
Rebalancing kann manche Nachteile guthaben, darunter:
Transaktionskosten
Bei dem Rebalancing werden Trades durchgeführt, um das Portfolio auszubalancieren, welches zu Transaktionskosten führen kann. Sie Kosten können im sinne als Brokerage-Gebühren, Spreads des weiteren anderen Handelskosten anfallen. In abhängigkeit häufiger Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert wird, desto höher können welche Kosten sein ebenso damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Schalten
Sobald Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies nach Schalten führen. Dies kann insbesondere dann ein Benachteiligung sein, sobald Dasjenige Portfolio hinein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwierig sein, eine ruhige und rationale Entscheidung beim Rebalancing nach treffen, insbesondere in Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen hinsichtlich Angst ebenso Gier können Nun führen, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Beherzigen und Fehler bei dem Rebalancing machen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann auch lagerstätte, dass Anleger Dasjenige Portfolio unnötig x-mal neu ausbalancieren, welches zu unnötigen Transaktionskosten und Regulieren fluorührt des weiteren die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Wenn man wiederholend Anlagen verkauft um das Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die diese Anlagen hätten einbringen können.
Es ist weitere Informationen wichtig zu beachten, dass welche Nachteile durch eine sorgfältige Planung ebenso Auswahl der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist auch wichtig zu drauf haben, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile ebenso Nachteile hat zumal es ist am besten, die Methode nach wählen, die am besten zu den individuellen Anlagestrategie ansonsten dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit des weiteren Inhaltsangabe
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, was bedeutet, dass der Prozess wiederholend durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur in dem eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist dito wichtig, zu verstehen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Empfänglichkeit-Zielen als wenn schon den Marktbedingungen abhängt.